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P2P網貸繁華背后倒閉頻現 卷錢跑路欺詐不斷

2014-06-04 16:18    新京報        點擊:

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  如果市場競爭不能樹立秩序,參與者會將目光轉向監管—這正是P2P網貸行業發生的狀況。

  5月22日,銀監會召集國內知名P2P平臺負責人召開座談會,就行業準入、監管制度等問題征詢意見。5月25日,包括銀監會、央行在內的監管機構再次召集P2P機構,進行行業情況摸底。P2P行業的監管時代即將到來。

  “監管政策今年年內肯定能出臺,快的話這一兩個月可能就能看到一些跡象。”一位與會的P2P創始人告訴新京報記者。未來P2P可能根據平臺屬性、資金池性質采取分類監管。業內人士透露,P2P在牌照管理和備案管理之間,尚有斟酌余地。但對于P2P行業的先行者來說,不少P2P公司傾向于牌照監管。對于新晉玩家而言,則期待寬松的備案制。

  “每天三五家P2P上線”

  在“寶寶”熱潮漸退之后,P2P接棒成為目前最熱的互聯網金融話題。

  “P2P現在是站在油鍋上的行業,很火很熱,市場空間很大,但殊不知P2P借貸經營的是‘風險’,稍有差池,萬劫不復。現在每天都有三五家平臺上線,但其中有很大一部分,不到半年就銷聲匿跡或是奄奄一息,大有當年團購大起大落的趨勢。”銀客網總裁林恩民說。

  P2P是一種個人對個人的借貸撮合平臺,借錢的人和出借的人在這里匯合,各取所需,達到交易匹配的功能。

  隨著互聯網金融的發展,P2P平臺也迅速膨脹。據P2P網貸平臺的統計和測算,目前全國已有近千家P2P平臺,2013年行業總成交量約1058億元,從業人數超過20萬人。同時,2013年以來,累計已有64家P2P平臺出現經營困難或者倒閉、跑路的現象。僅2013年9月至11月,全國多地有超過40家P2P企業資金鏈斷裂或關閉。

  P2P行業的這種狀況或將在今年得到改變。

  5月22日,銀監會召集國內知名P2P平臺負責人召開座談會,就行業準入、監管制度等問題征詢意見。一位與會P2P平臺創始人表示,從監管層的表態看,P2P行業的監管政策今年應該會出臺,目前,監管層已有初步方案,可能不止一個,然后根據調查、征求意見等再最終確定。監管層將根據是否擔保等因素對P2P行業進行分類監管。

  如果平臺為投資者提供擔保(無論保本保息還是本金保障),監管層會對平臺的注冊資本、團隊等做出類金融機構的監管要求,傾向于牌照監管;如果平臺定位于純信息撮合、不引入任何擔保,監管要求會相對弱一些,著重信息披露的準確性,傾向于備案制的監管。

  兩種擔保模式各有難題

  是否擔保成為P2P平臺重要的劃分線。目前,擔保公司是P2P平臺的“標配”,但擔保方式、擔保程度卻是千差萬別。

  記者瀏覽陸金所、人人貸、有利網、拍拍貸、點融網等P2P網站,上面都醒目寫著對本金保障的各種措施,有的直接寫著“本息保障”。

  所謂平臺擔保,就是指P2P平臺本身參與了擔保,如以設立風險基金的形式,承諾對出現逾期的標的第一時間進行補償。在平臺擔保的模式下,如果發生違約、無法償付的情況,P2P公司就得自掏腰包承擔責任,如果平臺垮掉或者是跑路了,那么投資者可能就不知道借款人了。P2P平臺公司本身也風險加大,如果有一筆大單子違約可能影響到公司存亡。

  P2P人士表示,平臺擔保模式對平臺要求很高,P2P平臺本身是否有能力覆蓋風險,投資人需要關注。平臺參與擔保的資金從何而來?是平臺公司拿自己的錢去承擔?還是用新進入的資金來覆蓋原有的項目風險?

  目前,宜信、人人貸、紅嶺創投等平臺都直接或間接參與平臺擔保。也有P2P公司將風險轉移到擔保公司,由第三方擔保承擔風險。第三方擔保公司擔保也存在風險。如何防范擔保公司的道德風險,也考驗平臺對擔保公司的掌控力。

  擔保公司向借款人收3%-5%保費

  擔保公司在P2P鏈條中扮演的是什么角色?一般擔保公司會向借款人收取3%—5%的保費,另外還有項目分成。

  在部分P2P平臺的模式中,擔保公司負責提供貸款項目。由擔保公司先發現并審核項目,項目好,借款人狀況不錯,愿意提供擔保,就會推薦給P2P公司。

  保費費率的高低根據借款人的風險確定,借款人資質好、風險低,保費就略低,如果借款人風險較高,擔保公司的保費則會提高,以能夠覆蓋其風險。

  一般而言,擔保公司會向借款人收取3%—5%的保費,另外還有一筆項目分成。據了解,在P2P平臺上,一筆收益為12%的投資后面,借款人可能付出的成本超過20%。擔保公司要收取3%的擔保費,P2P平臺收取2%左右的服務費,如果有第三方支付托管的還需要支付約2%的支付費用,再加上項目分成,這筆貸款對借款人的總體成本超過20%。有些風險較高的項目借款人的成本達到30%、40%,不過個人投資人只獲取其中12%。

  銀客網總裁林恩民介紹,銀客會對項目進行貸后跟蹤,在還款的前三天跟借款人打電話,問資金情況,如果發現借款人猶豫了,立馬跟擔保公司聯系,擔保公司就要準備這筆錢,如果借款人還不了,擔保公司就準備還錢。

  有擔保就安全嗎?

  林恩民表示,雖然目前絕大多數的P2P平臺都宣稱“有擔保公司,本息保障”,但擔保后面還有文章。

  如果擔保公司能完全覆蓋這些風險,那為什么還有不少P2P平臺倒閉跑路,投資者血本無歸?

  林恩民表示,各家擔保公司跟P2P平臺簽訂的協議不一樣,很多都是一般性的有限擔保,借款人無法還款就找擔保公司。而與之相對應的無限擔保,除了找擔保公司,還可以找P2P平臺。

  雖然都是擔保公司,但擔保公司的性質卻有天壤之別。有利網創始人劉雁南表示,擔保公司也要有分辨,是否具有融資性擔保牌照。

  融資性擔保機構是特許機構,需要通過地方監管部門前置性審批許可并獲得《融資性擔保機構經營許可證》后,才能在工商等相關部門注冊登記成立。

  而非融資性擔保機構尚未實行準入管理,其注冊登記沒有前置性的行政審批要求,也不持有經營許可證,只要符合《公司法》等相關規定,直接進行工商注冊登記或其他注冊登記即可成立。

  融資性擔保公司主要是與銀行合作,有銀行授信額度、替借款人擔保;而非融資性擔保機構,主要做一些類似訴訟保全擔保、投標擔保等履約擔保業務。

  “現在很多網站找的擔保公司都是沒有融資性牌照的空殼,其擔保能力沒有監管和考核,擔保公司也有實力優劣之分。”劉雁南說。

  不少P2P投資者被P2P平臺“本息保障”的擔保機制所吸引。“本金有保障,又能有10%以上的收益,比銀行理財產品高多了。”程女士就是抱著這樣的想法投資P2P。

  積木盒子聯合創始人魏偉認為,擔保只是增信手段,真正的風控要靠對借款人有力的調查,有風控和調查能力的擔保機構鳳毛麟角。P2P投資不是無風險的。

  “很多平臺都是近一兩年才成立的,而他們的項目則是1-3年還沒有到期,沒有經歷一個風險考驗期,未來可能會發生一些風險事件。”上述P2P創始人稱。

  P2P牌照監管引爭議

  監管層欲對P2P行業進行分類監管。但對于牌照監管,不少業內人士態度謹慎。

  對于擔保問題,監管層曾表明立場:P2P明確平臺的中介性質、明確平臺本身不得提供擔保。但對于“平臺本身不得提供擔保”一說,目前監管層尚未做出詳細定義和解讀。目前,中國多數P2P平臺仍以提供本金保障或本息擔保的條件吸引投資者。

  中央財經大學教授郭田勇表示,美國lengdingclub等P2P機構信息平臺做得成功,很大程度上得益于其良好社會信用體系的支撐。在中國缺乏信用體系的基礎上簡單要求P2P做信息平臺,有些勉為其難。

  正是基于這種考慮,監管層欲對P2P行業進行分類監管。但是對于牌照監管,不少業內人士態度謹慎。

  中國支付清算協會業務協調三部副主任杜曉宇撰文指出,中國由于尚未設立存款保險制度,金融機構有政府的隱性擔保,投資者風險意識不強,一旦經審批的金融企業發生危機,社會公眾普遍要求政府予以兜底補償,不建議對P2P和眾籌企業設立行政許可。

  銀客網總裁林恩民也不認同牌照管理的模式。他認為,牌照制度是摧毀創新的有力武器,不可取,互聯網金融是市場行為,應該由市場去決定生死。“銀客網是由擔保公司擔保,平臺不介入,如果是備案制對我們是利好。”

  翼龍貸董事長王思聰表示,P2P平臺如果沒有嚴格的準入和管理,就不好監管。盡職調查和服務做不好,損害的是網民的利益,對于行業來說,牌照制好。不過從市場來講登記制合適,政府無須兜底完全是市場行為。

  一位P2P人士表示,目前已經具備一定規模的P2P公司傾向于牌照管理,但規模尚小的公司則希望有更多的時間和政策空間。

  林恩民認為,未來P2P網貸平臺之間的競爭不是快慢之爭,也不是大小之爭,而是模式之爭、產品之爭、風險控制之爭和創新之爭。未來的P2P網貸平臺絕大部分會倒閉。沒有專業的風險控制與技術人員、同質化嚴重,當競爭加劇時,很多平臺的風控保證金不足以覆蓋真實的風險。

  在銀監會召集P2P公司開座談會之前,類似的座談已非首次。此前,央行下屬支付清算協會組織的各種互聯網金融會議上,P2P公司也均是座上賓。

  P2P企業也熱衷于加入“小額信貸聯盟”這樣的自律組織,更熱衷于獲得與監管機構對話的機會。在金碧輝煌的五星級酒店出入各種論壇之外,P2P網貸的確迎來一波發展的高潮。

  2013年底開始,人人貸曾獲得單筆1.3億美元的風險投資,此外拍拍貸、點融等P2P也均獲得大筆風投。在P2P網貸網站上,投資者以“秒搶”項目為樂。人氣火爆絲毫不遜于余額寶等產品。

  一家國際知名咨詢公司綜合網貸之家等數據認為,在2012年,國內P2P的交易規模只有300億元左右,2013年預測為1800億元;機構數量上則可能達到800家。另一些公開報道說,目前P2P網貸公司的數量已經超過1000家。

  但與這些繁榮同時出現的是,P2P平臺倒閉頻繁出現,經營不善、卷錢跑路,欺詐等行為層出不窮。

  公開信息可查的數據顯示,2013年全年,至少有75家P2P平臺出現問題,其中多數為經營不善,跑路和欺詐行為也占到兩成。

  這導致P2P網貸在公眾中的形象不佳。

  P2P進入的門檻很低,一名業內人士指出,如果是初期進入,只有幾百萬元的成本,購買現成的設備和軟件即可開張。

  在招徠客戶方面,在線上一端,P2P公司只要給出高利率,就不愁投資者參與,而在貸款人一端,P2P平臺也可以通過與線下小額貸款公司合作快速獲得資源。

  有業內人士稱,這一行業無門檻、無標準、無監管。

  個例

  人人貸的風險準備金模式—保護有限度

  人人貸不承諾本金保障,而是設立一個風險基金,保障投資者的投資安全。但這種保護也是“有限”的。

  風險準備金不是向借款人和投資人收取,是由人人貸從收取的服務費中抽取,存入專門的賬戶,用于本金保障計劃。這個基金是從貸款成交額里抽取。根據不同信用等級,人人貸將抽取0到5個點不等的風險保證金。

  以借款1萬元為例,如果借款人是信用等級最高的AA級,將不會計提風險準備金。如果借款人是風險等級最高的HR級,會計提5%的風險準備金。

  風險準備金并非一發生逾期就啟動,而是在借款人逾期超過30天后啟動,向出借人全額墊付本金,并開始催收,90天后委托給專業機構進行催繳。

  該風險準備金并非無限賠償,并非有多少逾期都照常買單,因為該基金的總體規模是一定的。風險準備金的規模如果超過整體債權規模的10%,人人貸將超出部分收入囊中。也就是說,風險準備金的計提比例最多為10%。

  如果風險保證金不夠,將自動停止償付,直到該賬戶獲得新的風險備用金,逾期收上來后再放入池子里。

  人人貸目前借款逾期率較低,據官方披露,人人貸的壞賬率為0.6%。而通過積累,風險備用金能夠覆蓋逾期借款。

  宜信、富二貸等P2P平臺也設立了類似風險準備金。

  背靠平安的陸金所—逐步退出完全擔保

  陸金所因為背靠平安集團和其本息完全擔保而“獨步天下”。成立于2011年的陸金所是平安集團旗下成員之一。雖然其一再聲稱自己是中介方,但這個中介方其實是讓平安系的另外一家機構—平安融資擔保參與到交易中來,這構成了陸金所跟所有P2P最大的區別。

  陸金所《借貸及擔保協議》顯示,一旦借款人逾期超過80天,平安旗下擔保公司承擔向投資人賠償全部應還本金和利息(包括逾期罰息),確保投資人利益,再向借款人催收欠款。根據信用等級的不同,借款人需要繳納擔保費,月擔保費用0.5%-1.75%不等。

  由于本息完全擔保,投資人風險相對較小,因此投資收益也相對較低。目前無論何種標的陸金所給出的統一收益率為8.61%,在P2P行業處于低水平。超出的收益或者是損失都由陸金所及其擔保公司自己消化。

  不過目前陸金所正在計劃逐步退出這種完全擔保模式。陸金所正在組建一個評估評級團隊,未來會將所有資產改為評級方式運作。通過評級的方式逐步取消擔保之后,產品年化利率會相應有所調整。

  投資建議

  新手投P2P網貸應注意五大問題

  1.正確面對、認清風險,爭取控制、降低風險。

  2.認真挑選平臺,多看少動,不盲目跟風。確定在一家網貸平臺投資前,做足功課,可查看行業門戶分享的考察報告、網貸評級、成交數據、口碑等。多加幾個交流群,多問幾個老投資人的意見。

  3.一定要分散投資,雞蛋不要放在一個籃子里。分散投資也不是盲目、隨便分散,而是以認真挑選為前提。分散投資并不能完全消除風險,而是降低風險的波動。

  4.前期用小資金試水,不要一下子把所有資金都投到P2P網貸。待熟悉了,能夠認清風險之后,覺得有把握了,再逐步加大投資。

  5.一開始最好選擇去一些實力比較強、口碑比較好的老平臺。剛開始時,別追求太高的收益,因為高收益往往伴隨高風險,過高的收益也容易沖昏頭腦。

  對話

  P2P資深投資人王松

  擔保其實是皇帝的新衣

  新京報:你從什么時候開始投資P2P?為什么敢借錢給陌生人?

  王松:我2012年就開始接觸P2P,一開始是關注一些大的平臺,比如人人貸、紅嶺創投、拍拍貸。后來就500塊、1000塊錢試試看,投資的都是短期標的,半年左右,即使發生了損失我也能夠承受。這兩年,我研究了四五十家的P2P平臺。

  新京報:你現在有多少錢投資了P2P?有沒有出現借款人借了不還?

  王松:大約十幾萬吧。現在還沒有出現違約。

  新京報:你是怎么控制投資風險的?

  王松:主要是事先防范,投資界的一個定律就是,不投自己不熟悉的,投資P2P也是如此。投資之前要熟悉平臺的運作模式,知道自己的錢都拿去干什么了,怎么要回這些錢,這家公司老板是怎樣的,團隊如何。這是我決定投一家P2P之前必須了解的。

  另外就是不存僥幸心理。P2P有很多高收益的產品,給投資人的收益高達30%、40%,我從不去投。如果P2P平臺給投資人30%的收益,那借款人的借款成本就有40%以上,什么樣的企業能夠承受這樣的資金成本,很可怕的事情。

  如果這樣,還碰到不還錢的人,那我只好自認倒霉。

  新京報:很多P2P不是號稱有本息擔保嗎?

  王松:我覺得在P2P行業事后補救幾乎沒用。本息擔保其實是皇帝的新衣,不要寄希望于平臺的本息擔保,很多跑路的P2P平臺也都承諾本息擔保,但一旦發生事情他們也保證不了。

標 簽: P2P網貸,P2P    

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